华飞频道:财报分析固定资产!

文史        2019-08-16   来源:笔上有魂

一、什么是固定资产

固定资产是什么,从字面解释固定是“不动”的意思,资产是自己拥有的未来能够赚钱的东东。正式解释为企业生产、提供服务,出租或经营管理而持有的(持有目的不为出售),使用寿命超过一年的较大价值(由企业自定)的有形资产。打开东方雨虹2017年年报,东方雨虹固定资产项目是房屋及建筑物、机器设备、运输工具和其他。固定资产实际是生产车间厂房,生产设备、货车等运输工具等。

固定资产是企业未来生产的保障,从固定资产(包含在建工程)的增长速度,也可以看出企业战略,是持续扩张还是停止不前。

二、固定资产从哪里来

主要有以下几种方式

1、采购。就是花钱买回来的。比如设备、车辆。会计核算上直接计入固定资产科目

2、自建。自行建设厂房等。会计核算先计入在建工程科目,工程完工后达到使用状态转入固定资产科目

3、债务重组、投资者投入、非货币资产交换等。

我们查询一年企业为固定资产投资多少钱?可以通过现金流量表中的“构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”来粗略判断,可以看到东方雨虹17年投资11.07亿,比16年7.08亿增加近4个亿,说明东方雨虹仍处于产能扩张期

三、固定资产到哪里去了。

固定资产是把双刃剑,企业扩张和盈利需要固定资产来保障,同时固定资产折旧和减值也是减少企业利润的重要因素。

1、折旧。什么折旧,举个例子。一个面包房每年租金10万,人工10万,买入制作面包的机器50万,预计机器使用5年,当年营业收入40万,如果按照收付制会计核算,该年面包房利润为-30万。但如果按照权责发生制会计核算,该年面包房利润为10万元(40-10-10-50/5=10)。可以看到如果当年买进设备进入费用的话,公司会血亏。所以设备的价值要摊销既折旧,折旧的目的,是将一次性购买这些固定资产的钱,分摊到各个收益期间,确认成本费用。

固定资产折旧的账务处理,按照谁使用谁承担的原则,生产车间发生的固定折旧,计入制造费用,归入生产成本;如固定资产用于管理部门使用,计入管理费用;销售部门使用,计入消费费用;经营租出的固定资产折旧,计入其他业务成本;固定资产不使用也要计提折旧,计入管理费用。(固定资产是有实效性和折损性,实效性指随着技术更新换代,企业生产线生产的产品已经卖不出去了,只能报废;折损性指任何设备都有寿命的,即使你不使用,随着时间流逝,也会报废。)

折旧方法有按使用年限折旧、工作量折旧、加速折旧法等,一般企业都是按使用年限进行折旧,预估固定资产的使用年限设定折旧年限,平均每月里摊销。折旧会计政策变更,是企业调节利润的常用手段,假如有企业增长折旧年限,我们一定要多留心多注意,。例如*ST鞍钢(000898.SZ)在2012年11月宣布,从2013年1月1日起对公司部分固定资产折旧年限进行调整。公司预计此次会计变更将使2013年比2012年少提折旧费用人民币12亿元,预计影响公司2013年所有者权益和净利润分别增加人民币9亿。

2、资产减值和固定资产处置损益。企业每年要对固定资产进行产值测试。比如,一个设备当时价格10万,买来后3个月,该设备市场价格持续降价变为6万,当市场价格低于资产账面原值需要计提减值。

固定资产处置损益,可以通过现金流量表中的“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金”查看,指企业转让固定资产或无形资产的卖价减去有关费用后收回的现金。当这一项目的数额特别大时,应当引起我们的警惕,是否这家企业的经营已经无可救药,不得不通过变卖资产来调节当期利润。

固定资产折旧是指固定资产在使用过程中,逐渐损耗而转移到商品费用中去的那部分价值,在报表中变为营业成本、管理费用、销售费用等;固定资产减值,就是资产缩水和贬值,变为利润表中资产减值损失。

四、固定资产的判断。

固定资产与在建工程占总资产的比重高低是判断公司属于轻资产还是重资产运营的关键指标。轻资产的公司竞争大多依靠无形资产,而重资产公司需要靠固定资产取胜,所生产的产品大多同质化,竞争激烈。重资产的劣势,一是沉没成本高,退出难,即使亏本也要做下去,不做的话亏得更厉害。二是需要不断的持续投入。企业为了保持市场竞争地位,需要不断投入资金对设备进行更新换代。

“第一种生意是每年赚12%利润,利润实实在在,到年股东可以拿走;第二种生意也可以每年赚12%利润,是你不得不把赚来的钱重新投资,然后你指着所有的厂房设备对股东们说:“这就是你们的利润”。我恨第二种生意——查理.芒格”。

三是固定资产遭受技术陈旧的可能性大,容易导致这类企业因技术陈旧而不得不对固定资产计提减值准备。四是波动周期大,重资产公司从选址、立项、批复、实施、完工需要时间较长,有时候等生产线建设好了,市场需求减少了,那么建设的生产线就落后了。

此外,类似高速公路、港口、机场、铁路等行业,固定资产比重也很高,但由于具有局域垄断优势,例如航空公司之间是直接竞争的,但是北京的机场显然不会和广州机场进行竞争。同时,这些行业受技术更新换代影响少,历史成本低,折旧小,产能利用率高,资产周转快,因而盈利能力比较强。

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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)


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